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粤开证券--机械行业点评_优选工业自动化板块及景气度持续的油服板块-2020-02-12

  • 时间:2020 年
  • 分类:金融
  • 页数:4
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粤开证券--机械行业点评_优选工业自动化板块及景气度持续的油服板块-2020-02-12
证券研究报告 | 行业研究 机械设备 【粤开机械行业点评】优选工业自动化板块及景气度 持续的油服板块 投资要点 2020 年 02 月 11 日 增持(维持)  近期机械行业观点:优选工业自动化及景气度持续的油服板块 近期受突发事件影响,A 股市场受挫明显,从 1 月 20 日开始算起,上 证指数累计跌幅 4.85%,中信 CS 机械板块指数下跌 5.47%,排 30 个 CS 分析师:刘智 执业编号:S0300519060001 电话:021-51782232 邮箱:liuzhi_bf@ykzq.com 行业指数第 14,表现中等。从 CS 机械 28 个子行业中,仅 6 个子行业取得 正收益,各子行业表现从高到低前 6 名依次是 CS 锂电设备(+11.7%)、CS 光伏设备(+8.06)、CS3C 设备(+3.79%)、CS 服务机器人(+2.53%)、 最近一季度行业相对走势 CS 油气装备(+1.51%) 、CS 激光加工设备(+0.83%)。 14% 投资策略上,我们认为应该优选机器换人大趋势下中长期受益的工业自 10% 动化板块和新一轮油气开发背景下景气度持续的油气设备两大板块。 6% 2% 工业自动化是大势所趋,既是我国人口红利进入尾声阶段这一国情决 -2% 19-1 1 19-1 1 沪深300 19-1 2 20-0 1 20-0 1 机械设备 资料来源:聚源 相关研究 《联讯机械行业研究框架》2019-11-22 《【粤开机械】机器人销量连续两月转正, 关注机器人、3C 自动化产业链投资机会》 2019-12-16 《【粤开机械行业点评】油服景气周期持 续,短期调整无惧》2020-01-13 定,也是科技进步推动劳动生产力大幅提高的必然结果。本次突发事件进一 步助推了工业自动化的前进步伐,使得企业对提高工业自动化水平有一定的 认识和紧迫感,中长期对工业自动化发展形成强力支撑。优选下游景气度高, 受益特斯拉推动全球汽车电动化大潮的锂电设备板块、受益工业自动化需求 提高、下游消费电子行业 5G 及新技术升级换代的 3C 自动化板块。 今年初三桶油 2020 年生产计划仍然较为乐观,油气开发投资景气周期 拉长、力度持续,我们认为油气设备板块未来两三年仍是机械子行业里确定 性较强,景气度持续的子行业,是我们继去年年度持续重点推荐后今年仍然 保持年度重点推荐的子行业。  投资标的优先推荐 锂电设备板块:受益全球汽车电动化趋势,国产锂电设备走向世界 重点标的:先导智能(国产锂电设备龙头,与宁德时代、northvolt 等国 内外锂电巨头达成战略合作,与宁德时代一起走出海外,充分受益汽车电动 化大潮)、赢合科技(进入 LG 等一线动力电池供应链,最大客户国轩高科 被上汽集团战略投资,未来有望做大做强,我们认为公司客户质量和格局有 望改善,有望成为业界有竞争力的锂电设备供应商) 。 3C 自动化板块:受益消费电子 5G 等新技术升级换代 重点标的:联得装备(优质国产面板模组设备企业,受益面板产业触底 反弹,需求反转,同时与德国大陆电子达成战略合作,进军汽车电子领域, 有望开拓更大的市场,抬升公司天花板)、赛腾电子(苹果产业链标的,自 动化检测、组装设备供应商,苹果业务占比 70%,受益 2020 年苹果 5g 手 机大年及无线耳机等业务驱动)、拓斯达(受益 3C 领域景气度提高,公司 大客户战略逐渐生效,大客户收入占比逐渐提高,绑定大客户有望打开快速 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.ykzq.com 1/4 行业研究。。。。。。。。。。 成长通道。) 油气设备板块:受益能源安全战略,新一轮油气开发进行时 重点标的:杰瑞股份(国内优质的固井完井设备龙头,充分受益油气开 发景气度持续尤其是油气开发方向往页岩油气、海洋油气领域...
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