川财证券--高端制造，科技行业物联网周报：首个5G+AI边缘计算路侧融合网关发布-2021-05-06

f 首个 5G+AI 边缘计算路侧融合网关发布 ——高端制造：科技行业物联网周报（20210430） ❖ 川财周观点 证券研究报告 本周 A 股主要指数大幅下行，物联网板块排名表现较好，涨幅居前的标的以 MCU 所属部门 । 行业公司部 报告类别 । 行业周报 板块相关为主，跌幅居前的标的主要是 E-SIM 和射频模块相关。 全球正处于新一轮科技革命和产业变革之中，以互联网、大数据、人工智能等 为代表的数字技术向经济社会各领域全面渗透，全球已进入以万物互联、数据 所属行业 驱动、软件定义、平台支撑、智能主导为主要特征的数字经济时代。2020 年政 报告时间 府工作报告提出，重点支持“两新一重”建设。“两新”为新型基础设施建设， । 机械设备/高端 制造/科技 । 2021/04/30 新型城镇化建设；“一重”为交通、水利等重大工程建设。与传统基建主要指 铁路、公路、桥梁、水利工程等不同，新基建具有鲜明的科技特征和科技导向， 分析师 以现代科技特别是信息科技为支撑，旨在构建数字经济时代的关键基础设施， 推动实现经济社会数字化转型。 狭义“新基建”指数字基础设施，包括 5G 基站建设、大数据中心、人工智能、 孙灿 证书编号：S1100517100001 suncan@cczq.com 工业互联网等。广义“新基建”指融合基础设施，包括特高压、新能源汽车充 电桩、城际高速铁路和城市轨道交通，以及交通、水利重大工程等。也就是说， 利用新一代信息技术对包括能源、交通、城市、水利在内的传统基础设施进行 数字化改造，进而形成融合基础设施，例如智慧能源基础设施、智慧交通基础 设施、智慧城市基础设施、智慧水利基础设施等。 我们持续看好未来 5-10 年物联网行业的发展，考虑实施和落地节奏以及投资 的确定性，我们建议近期重点关注感知层的传感器和 MCU 板块，传输层的射频 模组和通信模组板块，平台和应用层的工业互联网和车联网板块。 本周是 2021 年 4 月第 5 周，前期集中调整的消费、医药和新能源领导者有所 反弹，但消费、新能源和军工大市值的各行业领导者标的仍处在调整趋势中， 估值水平也仍然位于高位。我们认为短期来看，头部企业调整趋势已确定，但 属于抵抗式调整，可能采取退三进一的方式拉长调整的时间，目前处在第一次 川财研究所 北京 西城区平安里西大街 28 号 中海国际中心 15 楼， 100034 上海 陆家嘴环路 1000 号恒生大 反弹阶段。 受中美关系局势不明影响，我们认为自主可控投资逻辑关注度值得期待，但短 期受市场风险偏好持续下行影响，军工及半导体等自主可控和进口替代逻辑投 厦 11 楼，200120 深圳 福田区福华一路 6 号免税商 务大厦 32 层，518000 资板块表现较差。但我们认为，2021 年应关注估值与成长相匹配的板块和标的， 成都 中国（四川）自由贸易试验 所以我们仍维持继续优选有业绩或增长预期支撑的航天军工板块、新能源（氢 区成都市高新区交子大道 能、核能和锂电池）等相关先进制造板块进口替代逻辑相关标的的投资逻辑， 177 号中海国际中心 B 座 17 同时，可以适度布局调整较多的科技板块（半导体、面板和 LED）标的。 楼，610041 我们认为下周立足防守反击，优选那些 20 年业绩超预期，2021 年基本面继续 改善的子行业，适度增加前期调整较多的科技板块配置。关注确定性强估值合 理板块，可以重点配置前期调整较多的 MCU、通信模组、工业互联网和车联网 板块，标的重点考虑基本面良好超跌个股。 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 川财证券研究报告 相关标的：士兰微、歌尔股份、...