信达证券--计算机行业2021年中期策略：信创为基，AI云腾飞-2021-05-12

2021 年中期策略：信创为基，AI 云腾飞 [Table_Industry] 计算机行业 [Table_ReportTime] 2021 年 05 月 10 日 证券研究报告 行业研究 信创为基，AI 云腾飞 [Table_ReportDate] [Table_ReportType] 投资策略报告 [Table_StockAndRank] 计算机 行业 投资评级 [Table_Title] 2021 年 05 月 10 日 本期内容提要: [Table_Summary] [Table_Summary] ➢ 我国 IT 产业全面进入“信创+”时代。ARM 架构在智能手机、车联网、 物联网等领域市场份额超过 90%，同时凭借其低功耗、高性价比的技术 优势，在 PC 与服务器领域增长势头强劲。ARM 技术源自英国技术，其 看好 开放授权的商业模式以及快速发展的趋势，给信创带来机遇。我们认 为国产替代发展到现阶段，产品已经进入了一个创新的阶段，信创不 仅是国产替代，同样也需要创新产品。国内信创产品已经进入了创新 [Table_Author] 鲁立 计算机行业分析师 者阶段，而芯片和生态成为了信创真正的创新点，尤其在更开源的 ARM 执业编号：S1500520030003 生态不断发展趋势下，行业应用将依托应用软件的创新加速发展。 邮箱：luli@cindasc.com 罗云扬 计算机行业分析师 ➢ 云与 AI 技术发展加速国产 IT 厂商做大做强。国家“十四五”规划促 执业编号：S1500521010001 进新兴技术与实体深度融合，推动企业数字化转型。公有云线上化、互 邮箱：luoyunyang@cindasc.com 联化、生态化的 IT 运行模式将为各类市场主体打通产业链上下游，实 现协同发展，并打破数据孤岛，融合汇聚数据，人工智能快速落地提供 充足发展土壤。我们认为，我国云计算已逐步渡过市场培育以及基础 设施铺设期，未来企业 IT 架构有望全面向云原生转型，云原生架构下 国内 IT 厂商商业模式、产品化能力均将实现全面升级。同时，AI 开始 真正赋能实体产业，应用落地，基础设施有望率先收益。 ➢ 关注高景气细分领域。智能网联汽车：21 年各大车厂在智能车领域竞 争白热化，中高级别自动驾驶、智能座舱等功能在新车型搭载率将持 续提升，同时路端尤其高速公路车联网建设拉开序幕。工业互联网：我 国制造业产业体系完善，具备天然工业互联网落地土壤，未来在政策 推动、新技术助力以及龙头厂商引领下将蓬勃发展。金融 IT：我国金 融业 IT 投入远低于海外巨头，新发展阶段面临国际化竞争，IT 投入提 升空间巨大，同时，数字货币的普及或将从根本上对金融机构在金融 体系中扮演角色进行重新定义，届时金融机构的“科技属性”或成为最 重要的竞争力来源。 ➢ 投资建议：我国 IT 厂商迎来国产化、数字化历史发展机遇，建议关注 相关优质标的：信创（中国长城、中科曙光、东方通、中国软件、诚迈 科技） ；企业数字化（用友网络、金山办公、金蝶国际、广联达、明源 云、致远互联） ；人工智能（浪潮信息、科大讯飞、广电运通）；智能网 联（中科创达、道通科技、德赛西威、千方科技）；工业互联（中控技 信达证券股份有限公司 术、中望软件、宝信软件、鼎捷软件） ；金融 IT（神州信息、长亮科技、 CINDA SECURITIES CO.,LTD 宇信科技） ；网络安全（奇安信、深信服、安恒信息） 。 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 ➢ 风险因素：1.宏观经济下行；2.技术研发不及预期；3.政策环境改变。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 目 录 党政信创采购高峰期后，进入“信创+”时代 ................................................................................. 6 技术...